讯界聚合2025年10月31日 09:47消息，券商晨会：海外大厂密集投资，AI产业持续高景气。
市场昨日出现震荡调整，三大指数盘中均出现跳水，创业板指下跌近2%，沪指也失守4000点。沪深两市成交额达到2.42万亿元，较前一交易日放大1656亿元。从板块表现来看，能源金属、钢铁、量子科技、电池等板块涨幅居前，而CPO、游戏、煤炭等板块则跌幅靠前。截至昨日收盘，沪指下跌0.73%，深成指下跌1.16%，创业板指下跌1.84%。 从市场走势看，昨日的调整反映出短期投资者情绪有所波动，尤其是在前期上涨之后，市场面临一定的获利回吐压力。不过，成交量的明显放大表明资金仍在积极布局，市场整体仍具备一定韧性。值得注意的是，部分周期性板块和新能源相关行业表现相对强势，这可能预示着市场正在寻找新的结构性机会。未来需关注政策面及宏观经济数据的变化，以判断市场是否能逐步企稳回升。
在今日的券商晨会上，招商证券表示，资本市场各业务线的热度有望持续回升；开源证券认为，风电行业政策底部已经出现；中信建投指出，海外大型厂商近期资本开支动作频繁，AI产业仍保持高景气度。
招商证券：资本市场各业务线景气度有望持续改善
招商证券指出，由于个人投资者信心充足、资金充足，有效抵御了贸易摩擦的负面因素，部分公司三季报业绩承压的情况，有力推动资本市场强势向好，资本市场各业务线景气度有望持续改善，券商直接受益、盈利持续改善；保险方面，随着股市持续向好、债券利率底部抬升，投资收益率显著好于持续下降的综合负债成本率，短期利差损风险警报解除，保险潜在投资价值持续提升。
开源证券：风电政策底已现
开源证券表示，收入端的政策不确定性已经逐步明朗，市场化改革进入深水区，风电行业的政策底部已显现。136号文推动新能源全面进入市场，配合场外价差结算机制，绿电收入端的政策不确定性得到明确。山东、甘肃、新疆、云南四省已完成首轮机制电价竞价，出清结果相比燃煤基准价有较大幅度下降，标志着市场化改革进一步深入。风电行业增值税补贴退坡，政策底已出现。
中信建投：海外知名科技企业近期频繁加大资本支出，AI行业持续保持高热度。
近期，海外科技大厂在资本开支方面的动作频繁，显示出AI产业的持续升温。例如，谷歌与Anthropic达成数百亿美元的合作协议，为其AI模型的训练与推理提供大规模算力支持；Oracle则与OpenAI签订为期5年的3000亿美元协议，并分别向英伟达和AMD采购GPU；OpenAI也与英伟达、AMD、博通达成合计26GW的数据中心部署协议，同时与CoreWeave累计签订224亿美元的算力租赁合作。这些动向反映出AI领域仍处于高景气周期，预计将进一步推动全球主要企业持续上调其资本支出计划。 从当前趋势来看，AI技术正加速渗透到各个行业，而算力作为核心支撑，已成为各大科技公司争夺的焦点。这种密集的资本布局不仅体现了对AI未来发展的信心，也预示着新一轮的技术竞争和产业升级即将展开。随着更多资源向AI领域倾斜，相关产业链将获得更广阔的发展空间，同时也可能带来新的市场格局变化。
